最近，全球三大轮胎供应商先后公布了2023年财报。在过去的一年，随着全球汽车生产恢复，轮胎市场也逐步复苏。不过，米其林、普利司通与固特异的业绩表现冷热不均，后者出现较高的净亏损。颇为一致的是，为了提升盈利，轮胎业三巨头在多个地区关闭工厂，优化产能，而中国新能源汽车市场的蓬勃发展，为它们提供了新的商机。

米其林

在全球轮胎三大供应商中，2023年米其林依然拔得头筹，营收达到283亿欧元（约合人民币2210亿元），按恒定汇率计算增长2％，继续蝉联全球轮胎市场销冠的宝座；业务线营业利润提升至36亿欧元，创历史新高；利润率上升0.7个百分点，达到营收的12.6％。尽管有6亿欧元的工业重组拨备，米其林净利润稳定在20亿欧元；自由现金流则达到30亿欧元。

具体来看，2023年，米其林轮胎总体销量下滑4.7％，其中原配市场在大多数业务线实现增长，替换市场则遭受了大规模去库存化的影响。在这种情况下，营收的增长主要得益于有利的产品组合和定价策略，集团优先侧重能为其带来高利润的市场和业务线。

对于低利润乃至亏损的业务，米其林选择舍弃。从数年前开始米其林就忙于关停工厂、优化产能：2022年退出俄罗斯；去年11月底，宣布将于2025年底前关闭其在德国的两家卡客车轮胎工厂，并将客户联络中心从德国迁至波兰。米其林表示，原因不仅在于廉价卡车轮胎市场竞争激烈，还与其德国业务在欧洲和出口市场缺乏竞争力有关。

中国市场则为米其林带来了明显的利好。在中国，米其林属于最早一批布局的外资轮胎企业。目前，米其林在中国拥有两大轮胎工厂，分别位于上海和沈阳。其中，上海工厂主要面向国内乘用车市场，生产各类高性能子午线轮胎。去年年初，米其林上海工厂改扩建项目一期顺利竣工；同年11月，二期开工，预计2026年底前完成，届时年产能将提升至950万条。

近年来，中国新能源汽车市场增长强劲，轮胎需求水涨船高。米其林率先嗅到了商机，推出专为电动汽车做了特殊优化的轮胎产品。米其林表示，在中国中高端新能源汽车市场中，其轮胎配装率已超过30％。

另外，米其林不断推进绿色转型，希望到2050年，在生产、能源及运输领域全面实现碳中和，并使得轮胎可持续原材料达100％。对于2024年，米其林的业绩指导目标为：在总体稳定的全球市场中，按恒定汇率计算，业务线营业利润超过35亿欧元，收购前的自由现金流超过15亿欧元。

普利司通

2023年，普利司通营收同比上涨5％，达到43138亿日元（约合人民币2063亿元）；调整后营业利润为4806亿日元，同比基本持平；归属于母公司所有者的净利润为3313亿日元（约合人民币158亿元），同比大涨10.3％。

尽管如此，普利司通对于自身业绩并不是很满意。在财报发布会上，该公司对2021～2023年中期业务规划做了总结，认为没能实现“重返能够应对变化的强大的普利司通”这一目标。普利司通此前给出的全年调整后营业利润预期是5100亿日元，实际业绩未达预期。

至于原因，普利司通指出，2023年以欧美市场为中心的轮胎需求减弱、复苏迟缓，且欧洲经济低迷，需求低迷呈现长期化趋势，对此该公司应对能力不足。从全球来看，普利司通各区域业绩表现大不相同。其中，中国、亚洲及大洋洲地区的营收和利润实现小幅增长；日本地区营收增长7％，调整后营业利润大涨37％；美洲地区营收增长5％，但调整后营业利润下滑16％；欧洲、俄罗斯、中近东、印度及非洲地区营收增长4％，调整后营业利润大跌62％。

值得注意的是，为了提升盈利能力，近年来，普利司通不断进行优化调整。2019年普利司通在全球拥有约160家工厂，目标是削减4成。到2023年底，普利司通完成了约50家工厂的关闭或出售，其中包括中国惠州轮胎工厂、中国香港飞机轮胎工厂、南非伊丽莎白港工厂、法国白求恩轮胎工厂、俄罗斯工厂等。具体到中国，继关闭惠州工厂后，由于商用车轮胎在华销量下滑，普利司通中国商用车配套销售业务于2023年12月31日关闭，沈阳工厂则于今年1月27日停产，2月28日关闭。此外，普利司通也在不断推进降本，原计划2021～2023年间削减180亿日元固定成本，实际削减了200亿日元。

面向未来，普利司通提出了新的2024～2026年中期业务规划，着眼于电动汽车日益增长的需求，继续大力投资高性能、高附加值轮胎产品的开发和生产，同时推进采矿设备专用轮胎以及减碳技术的开发。相关投资也是逐年递增。其中，2024年，普利司通设备投资将达约4300亿日元，略高于2023年，远高于2021年的2620亿日元。与此同时，2024年研发投入将为约1240亿日元，同样略高于2023年，且研发占营收比例为2.8％。普利司通预计，其2024年调整后营业利润将进一步提升至5300亿日元。

固特异

数据显示，固特异2023年营收为200.66亿美元（约合人民币1444亿元），同比下降3.5％；净亏损6.89亿美元，而2022年为净利润2.02亿美元。从季度情况来看，自2022年四季度净亏损1.04亿美元至今，固特异已连续5个季度出现亏损。其中，去年四季度，固特异净亏损2.91亿美元。

固特异表示，净亏损的进一步扩大，主要是由于EMEA（欧洲、中东和非洲）部门相关的商誉减值费用和更高的合理化费用，其中大部分与“固特异前行”计划的执行有关。营收的缩水则主要与销量下滑有关。

此前亏损的几个季度，固特异一直把EMEA地区当作“挡箭牌”，称该地区严重拖累了业绩。欧洲能源危机、通货膨胀等导致轮胎需求疲软，多家轮胎企业削减产能，固特异也不例外。去年11月，固特异发布了名为“固特异前行”的转型计划，承诺到2025年实现10亿美元的成本削减，其中3.5亿美元的成本削减在2024年完成。转型计划发布次日，固特异宣布将关停两家位于德国的轮胎工厂，只保留在该国的3家工厂。

固特异认为，减少过剩的产能有助于改善EMEA地区的成本结构，并确保盈利能力。与此同时，固特异也在美国、巴西、泰国等地整合业务，关停部分工厂，转移产能。此外，围绕公司非公路用轮胎业务、化工业务和邓禄普品牌这3项资产的出售流程也正在进行中，预计将带来超过20亿美元的总收益。管理层方面，Stellantis集团北美前首席运营官马克·斯图尔特，正式出任固特异首席执行官兼总裁，被视为固特异的业绩救星。

值得注意的是，2023年，固特异惟有在亚太地区的营收实现了正增长，达到24.67亿美元，同比增长3％，营业利润也是如此，同比大涨67％，达到2.02亿美元。

实现这样的成绩，中国市场功不可没。固特异正在推进在华扩产。去年5月，固特异旗下的固铂轮胎昆山工厂二期项目开工奠基，总投资2亿美元，建成后将新增年产高性能子午线乘用车轮胎260万条。

另外，为了应对汽车电动化转型，固特异专门开发了电动汽车系列轮胎，适配于特斯拉Model Y、特斯拉Model S、特斯拉Model 3、奥迪Q4 e-tron、奥迪Q5 e-tron、梅赛德斯-奔驰EQE、大众ID.6等车型。